（一）AI
又过了快两个多月，程序虚化交易软件依旧没写完。我必须找到完全AI化的工作流，写程序化交易才有意义，这也是我在做的，持续的优化设计AI工作流，一旦成功，所有的代码项目开发时间将压缩到日级别。
我当然也可以选择拿AI当助手，协助我憋出一个项目，在AI的协助下开发效率与我而言是从不可能压缩到月这个级别。
但我的对手是武装到牙齿的量化机构，他们的迭代速度太快了，所以如果优化不出这个工作流，不如不做。因此，这个难产过程还会继续。
好在不只是我在努力，AI工具的能力也在以1年10倍的速度进步，AI工具的开发者们显然也已经意识到了这个最后一公里的问题，在尝试解决AI工具最后一公里的问题。两者相向努力，相信很快会有结果。
（二）趋势
很显然最近这一年的行情就是AI趋势驱动的，但我劝大家放平心态，回头看看，新能源1年十倍是不是趋势，抓住了吗？消费1年十倍是不是趋势，抓住了吗？所以芯片，AI抓不住也正常。没有那个研究能力或者信息能力，就算买在最低点，拿得住吗?不会提前了结吗？
人无法挣到认知以外的钱。
我们试着梳理下前几年到现在，AI这波趋势，机器取代了人，与机器相关的商品，都涨了，与人相关的都趴在地上。你可以认为科技是先头部队，当收益没有反应到大家的口袋里，大家都不会花钱。
后面会怎样？
（三）周期
以上我梳理出的近几年的行情与我从最早的文章就在说的国家政策惊人吻合。2020年疫情开始后国家卡住了地产打压互联网（新兴消费），转为拥抱外需。chat gpt也是在这之后出现的，这两者或许无关，但冥冥之中却是协同的。这5年，国内利率连跌5年，黑色系连跌5年，只有外需相关的全球科技革命相关的商品在持续上涨。而这早已超出了42个月的短周期。无论是国家意志还是行业趋势，从2020年至今，短周期都消失了。
但请注意，消失的不是资产之间的关系，而是何时发生切换。因此，无法预判，不代表不能跟随。
如果AI上游实体熄火了，意味着下游虚拟（应用）要开始了，这个逻辑是不会变的。
持续的低PPI（负的！通缩！）和高M2导致持续稳定的超额流动性，所以这5年我们没看到流动性收紧带来的可预期的下跌，但不是没有下跌，这些下跌怎么来的？就是不可预判的击鼓传花停止导致的，庞氏骗局一定有崩盘的时候，但只要超额流动性环境还在，行情就会一次次的再起来，虽不可预判，但可以等待，你跌下来了我就入场。
如果超额流动性消失了呢？那基本意味着PPI超预期启动了，但你想AI相关的商品和金银走成了什么样，拉动了PPI吗？没有，那什么能拉动？只有内循环地产链，这玩意一起，大部分企业的现金流都会变好，国家会抓紧这个窗口期收流动性，流动性瞬间就崩了。那个时候中字头，大票，会走基本面行情，小票就没法看了，但这条路短期出现的概率不大。所以啊和我上次的分析殊途同归，手里三张牌，地产，传媒（影视，游戏），等指数下跌。
很怀念那个可以预判行情的时代，但我们都只是时代中的一粒沙子，我虽然一直锲而不舍，但这几年我慢慢接受了一个道理，应对比预判更重要。
分类： 复盘
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AI——趋势——周期
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调整即将开始，静待指数买点
5月7日写了一篇文章《行情与节奏》密码88888888，但没在群里发布，之所以改主意，是因为觉得那时说还是早了点，今天再给大家通报一下，可以去看看那一篇，这波调整快到了，买点也就快到了。
另外，关于量化研究和量化交易，在数据库部分完成后，量化交易接口和交易策略回测平台也都做好了，这俩板块属于量化交易。跳过了量化研究部分，直接做的量化交易接口。数据库功能做出来之后，其他的会很快。但现在还不能跟大家见面，1.可视化没做好（现在只能用代码命令运行，不能用目视界面和鼠标键盘操作）。2.代码细节是ai写的，我个人也需要一个学习的过程，毕竟将来也需要一个个性化定制的过程，修改代码的能力是必要的，交易接口和策略回测预计上半年能和大家见面。即便是大家不用量化交易，策略回测功能也是有用的，有个什么想法策略，让ai写出来拿历史数据测一测，省的自己花时间金钱尝试了。
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用脚投票是投资者的本能——如何在A股玩T+0
这张图就是我对行情的判断。关税战带来的恐慌性暴跌是砸穿了市场的，某团伙真金白银的买入也是事实，真金白银扔进了A股里，砸穿的市场也可以拉回来。某团伙依旧对A股有着强悍的控制力。不过市场有其内在走势也是事实，某团伙本质上也只能做到两点：1.降低波动，把一根大阴线拆成好几根小阴线。2.给行情续命，拖延下跌发生的时间。
最近两天小盘股有翘头，但是另外两个很重要的观察点均提示这里是下跌前夕而不是启动新一波行情。观察点1是上证50走弱，提示小盘股走强是补涨。观察点2是最近三天小指数翘头，涨幅居前的版块为汽车，机械，电力，化工。除了机械偏中性外，另外3个板块上游属性很强。而作为领先指标的电子板块涨幅排名并不靠前，提示一定有某个大级别的行情进入即将下跌阶段才会使得作为小级别行情起涨点的最近3天行情展现出偏上游特性。
某团伙操纵市场，把水搅浑，意图挤走能稳定盈利的群体，独占韭菜。但资本市场的底层逻辑就是丛林法则，反管制的，事情在慢慢起变化。大部分的游资和散户开始慢慢转战T+0基金，避开某团伙的操纵。这些基金可以当日买卖，且持仓标的是外盘股票或者商品期货，都是某团伙手伸不到的地方。当大家都拿脚投票时，我倒要看看这些大聪明们如何收场。
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见底了吗？
大部分板块目前跌到了趋势线附近，然后某团伙入场了，这三天都是巨量，今天收盘上证50还玩了一手巨量做盘，真是哭笑不得。按照市场行为，关键位置必须破，不破没人进，破了再收回去才算考验了场内筹码。但某团伙的存在可能操纵部分指数，让大家常看的指数看不出破位与否。而且也有可能指数出现微微破位，某团伙就掉头往上拉的情况，很难注意到。因此，这一跌到底破了支撑没有？在有某团伙的情况下不好判断。但有一点，暴跌反弹后至少还会有有一波“下跌尝试”，这波下跌尝试跌不动形成横盘或跌的动只形成了阴跌那就意味着见底了。但如果下跌尝试慢慢加速止不住大概率就要形成第二次暴跌。这种情况小时线值得关注，明后两天很关键，注意观察。今晚富时A50期货是绿的，今天的盘面也是权重弱，小票强，北证涨10个点，轮动逻辑也指示这波反弹差不多了，接下来的下跌尝试就是试金石。
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新周期，新买点
上证50周线图
中证1000周线图
上证50叠加中证1000周线图，彩色为上证50（2013）
中证传媒指数叠加有色金属指数，彩色为中证传媒指数（2013年）
以上4幅图前2幅用来说明周期嵌套的思维方式，处于大级别上升阶段的小级别周期底部是可以不断抬高的，因此无法从点位的角度去找阶段底，形态很关键，即便被扭曲，暴涨段，顶部震荡段，暴跌段也相对容易辨认，可以作为买点的重要参考。
后2幅用来说明板块轮动的思维方式，板块轮动不光出现在小级别流动性行情中，也会出现在大级别基本面行情中，也称风格转换。13年的风格偏小盘和轻资产，预计接下来也是如此，这主要是由基本面周期决定的。
大家准备好子弹，4月我会持续跟踪买点并及时预警。
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未来，牛市
眼前的苟且已经如此，多说无益。未来才是支撑我们走下去的动力。
怎么理解这张图呢？
横轴是时间，不同颜色的竖条代表不同的年份，都已标注好。一共是4个品种，第一张图是shibor6个月利率，可以认为是广谱利率的代表，上涨代表经济上行，下跌代表经济下行。第二张图是CRB金属指数，也就是商品指数，CRB系列指数都是国外的，之所以用国外的指数是因为受到的政策干扰较少。上涨代表实体经济上行，下跌代表实体经济下行。第三张图是沪深300指数，第四张图是中证1000指数，这两张图都是老朋友了，大家应该都很熟悉。
大家可以明显的在图上看到周期性，但不同品种的周期节奏还是不同的。一个蓝色竖条和一个褐色竖条加起来是一个长度为3年半的库存周期，蓝色是上涨段，褐色是下跌段。上图一共3个库存周期，3个库存周期加起来就是一个10年左右的产能周期。上图最后一个库存周期时间较长，主要是被疫情及疫情后的债务刺激政策所干扰。
从第一个蓝色竖条开始看，2013年，利率上行，商品却横盘，原因就在于10年左右的产能周期向下，3年半左右的库存周期向上，两者抵消了。此时国家不会选择逆周期刺激，沪深300指数由基本面驱动，和商品一样横盘。而中证1000指数在国家松绑资本市场，松绑定增并购，提倡创业创新下，资金会向小盘股，新兴行业汇聚，走出独立行情。
第一个褐色竖条，2015年，库存周期，产能周期双下行，商品大跌，经济通缩，国家踩油门逆周期。沪深300指数，中证1000指数均反映流动性，走出大牛市，此阶段，商品越熊，股市越牛。
第二个蓝色竖条，2017年，库存周期，产能周期双上行，商品上涨，经济温和通胀，国家会把逆周期政策收回来。利率上行，商品上行，沪深300指数上行，但1000指数主要反应流动性，逆周期政策退出，中证1000指数挤泡沫走熊市。
第二个褐色竖条，2019年，库存周期下行，产能周期上行。此阶段，利率下行，商品跟随库存周期下行，但沪深300指数和中证1000指数在经济下行阶段的逆周期政策中维持了同步横盘震荡。
第三个蓝色竖条，2020年，全球疫情+全球财政刺激+全球产能周期见顶+库存周期上行+国内强行压制内循环经济。结果就是反映内循环的利率不强，反映外循环的CRB金属指数很强。沪深300和中证1000都反应基本面上行，强度介于shibor利率和CRB金属指数之间。
第三个褐色竖条，2023年，产能周期触顶，库存周期下行。国内利率冲高回落仍然在下行通道，全球CRB金属指数由于长嗯呢该周期和库存周期反向仍然强势横盘。此阶段沪深300指数和中证1000均反映流动性，走势一致。之所以是下跌不是上涨，是因为美国利率高于中国，汇率承压，逆周期政策比较克制，因此即便是一致反映流动性的阶段，也是一致下跌，而不是一致上涨。
我们现在就在第三个褐色竖条和即将到来的第四个蓝色竖条之间，这个蓝色竖条会跟2013年第一根蓝色竖条很像，因为处在产能周期和库存周期的相同位置。
接下来坐稳了，回到13年，之后是15年，先体验小盘股牛市，再体验全面牛市。
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向前看
那时跌与这时跌到底有什么分别？操纵的话题说烂了，指数多空的短线的买卖点被完全扭曲，所以省出来不少时间，可以写数据库的代码，人工智能时代，多难的工作都不难了，但是人工智能处理不了多自由度的工作。整个自动化投研系统，收集数据，清洗数据，并存入数据库，不难，但自由度极大，人工智能做不好，所以比较耗时。
现在已经在牛市里了，所以刨除短线指数多空策略，指数的涨跌就是个买卖点的问题。我看跌，我对我的判断有信心，我相信我能在未来买到更低的价格，所以我选择等待，这只是个买卖点问题。
对于后市，我是看多的。牛市第一波就是轻资产，小盘股，带着政策松绑支持和库存周期的短期回暖，这种风格行情有望持续1年，最近的人工智能不过是预演而已，人工智能和当年的互联网+一样，最大的价值和意义就是改造各行各业，为资本市场赋予了想象力和上涨空间。
所以，与我而言，依旧是处于看多不做多的阶段，什么时候大阴线连着出现，我才会兴奋起来。在这之前，时间还是会花在继续调教我的deepseek给我写代码上面。
星辰的投资树洞 