星辰的投资树洞

（一）AI

又过了快两个多月，程序虚化交易软件依旧没写完。我必须找到完全AI化的工作流，写程序化交易才有意义，这也是我在做的，持续的优化设计AI工作流，一旦成功，所有的代码项目开发时间将压缩到日级别。

我当然也可以选择拿AI当助手，协助我憋出一个项目，在AI的协助下开发效率与我而言是从不可能压缩到月这个级别。

但我的对手是武装到牙齿的量化机构，他们的迭代速度太快了，所以如果优化不出这个工作流，不如不做。因此，这个难产过程还会继续。

好在不只是我在努力，AI工具的能力也在以1年10倍的速度进步，AI工具的开发者们显然也已经意识到了这个最后一公里的问题，在尝试解决AI工具最后一公里的问题。两者相向努力，相信很快会有结果。

（二）趋势

很显然最近这一年的行情就是AI趋势驱动的，但我劝大家放平心态，回头看看，新能源1年十倍是不是趋势，抓住了吗？消费1年十倍是不是趋势，抓住了吗？所以芯片，AI抓不住也正常。没有那个研究能力或者信息能力，就算买在最低点，拿得住吗?不会提前了结吗？

人无法挣到认知以外的钱。

我们试着梳理下前几年到现在，AI这波趋势，机器取代了人，与机器相关的商品，都涨了，与人相关的都趴在地上。你可以认为科技是先头部队，当收益没有反应到大家的口袋里，大家都不会花钱。

后面会怎样？

（三）周期

以上我梳理出的近几年的行情与我从最早的文章就在说的国家政策惊人吻合。2020年疫情开始后国家卡住了地产打压互联网（新兴消费），转为拥抱外需。chat gpt也是在这之后出现的，这两者或许无关，但冥冥之中却是协同的。这5年，国内利率连跌5年，黑色系连跌5年，只有外需相关的全球科技革命相关的商品在持续上涨。而这早已超出了42个月的短周期。无论是国家意志还是行业趋势，从2020年至今，短周期都消失了。

但请注意，消失的不是资产之间的关系，而是何时发生切换。因此，无法预判，不代表不能跟随。

如果AI上游实体熄火了，意味着下游虚拟（应用）要开始了，这个逻辑是不会变的。

持续的低PPI（负的！通缩！）和高M2导致持续稳定的超额流动性，所以这5年我们没看到流动性收紧带来的可预期的下跌，但不是没有下跌，这些下跌怎么来的？就是不可预判的击鼓传花停止导致的，庞氏骗局一定有崩盘的时候，但只要超额流动性环境还在，行情就会一次次的再起来，虽不可预判，但可以等待，你跌下来了我就入场。

如果超额流动性消失了呢？那基本意味着PPI超预期启动了，但你想AI相关的商品和金银走成了什么样，拉动了PPI吗？没有，那什么能拉动？只有内循环地产链，这玩意一起，大部分企业的现金流都会变好，国家会抓紧这个窗口期收流动性，流动性瞬间就崩了。那个时候中字头，大票，会走基本面行情，小票就没法看了，但这条路短期出现的概率不大。所以啊和我上次的分析殊途同归，手里三张牌，地产，传媒（影视，游戏），等指数下跌。

很怀念那个可以预判行情的时代，但我们都只是时代中的一粒沙子，我虽然一直锲而不舍，但这几年我慢慢接受了一个道理，应对比预判更重要。